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如果你想要靠投资理财实现财富自由，你觉得什么最重要？
你可能会想到本金大小。
当你有1000万，甚至1个亿，年收益有8%，那么自己每年有80万的被动收入，这足够让80%的人实现财富自由了。如果本金只有10万，年收益15%，一年也顶多赚1.5万，花了就没了。
看起来似乎有道理，但是有没有更重要的因素决定你的财富自由？
要知道，过去20年，每个人都是像你这么想的，本金越大，实现财富自由的可能性才越大，这很重要，但明显不是最重要的。
很多人抱着这样的观念拼命赚钱，但似乎也没有几个人靠这种观念实现了财富自由，甚至有人因为本金小就觉得没有必要投资理财，于是情况越来越糟糕。
一定是漏掉了什么重要的条件，才导致你离财富自由越来越远。
每个正确的选择都伴随着高质量的思考。
当有多个选择的时候，你必须靠高质量的筛选来淘汰掉一些选择，如果你的选择错误，一定是缺了某个必要条件。
亚马逊是世界上第一家世界级的电商巨头，它一开始卖的商品是书，如果当时一开始卖的是服装和生活用品的商品，亚马逊不见得会发展的这么好。贝索斯有一次线下交流的时候，他提到公司成员当时在选择商品品类的时候，定了这么一套必要的条件：市场要足够大品类必须有长期成长性消费者复购率要足够高关键在于，要选择一个售后成本很低，甚至干脆不需要售后服务的商品
看起来很简单，但是简单并不代表容易，能够做出这么高质量选择的团队，成长必然不会差。
这里面最让我佩服的是不需要售后服务的商品，前面三个必要条件可以淘汰80%的商品，但是最后一个必要条件，直接淘汰了99.9%的商品，只有书符合条件。
靠着在电商上卖书，亚马逊成为世界级的互联网公司。
1.被忽略的投资收益率
实现财富自由，这其中的关键，是需要你的被动收入不断增加，换句话说：你需要把本金变成资本，让资本长期的为你赚钱。
什么样的钱算是资本？能够给你源源不断地带来现金才叫资本。
房子是由砖头组成的，但是一堆砖头堆在那里，很明显就不是一个房子 。资本是由金钱组成的，但是一堆钱放在那里，很明显就不能算资本。
本金对于资本来说当然很重要，但是有没有更重要的？
可能你已经想到了，本金必须要有盈利，才算是资本。
靠投资赚了80万，当然要比投资赚了1.5万，要更加让人开心。
但是这里也有个坑，只看赚了多少钱，也会让你往错误的方向越走越远。
很多人中途放弃投资，就是因为觉得自己本金太小，再怎么做投资，也没什么卵用，甚至是在浪费时间。
那么那些本金一开始并不大，通过挣扎着搞清楚哪个更重要，得到正确答案后，真正靠投资实现财富自由的人，是怎么思考的呢？
巴菲特一开始本金也不大，通过不断增加本金的时候，他也在不断提高他的另一个能力。
那就是投资收益率！投资收益率是相对值，而赚了多少钱是绝对值。
媒体报道巴菲特连续52年年复合投资收益率为20%，但从来没有提到某个投资人，连续20年赚了多少钱。
因为投资收益率比本金大小更重要，比赚了多少钱要更加重要。
小明同学1000万元年收益8%，赚了80万；小李同学10万元年收益15%，赚了1.5万。小明同学赚的钱当然比小李同学多，但是小李同学的资金利用效率比小明同学要高的多。
15%的投资收益率，就是比8%的要强，尤其是长期收益率。
同样一笔钱，小李同学的收益率必然比小明同学高，小李同学的投资能力就是比小明同学强。
思考一下：市场上高净值人群（净资产上千万）的人多，还是投资能力强的人多？
当然是高净值人群的数量远比投资能力强的人多。
投资能力强的人，远远比有钱人要少。
很多有钱人，根本不懂得投资，导致钱不断亏完，所以那些财富管理公司才能发展壮大，管理着千亿财富。
在这个时代，真正懂得投资的人，远比有钱的人，要稀缺的多的多。
甚至可以这么说，当你投资收益稳定在15%持续10年以上，即使你本金小，你的本金也会通过复利不断翻倍，甚至有人愿意花钱让你管理他的钱。
2.你的钱足够长寿吗？
投资收益率比本金大小，比本金赚了多少钱要重要的多，那什么会影响投资收益率呢？
在投资这个领域，特别神奇。围棋能力最强的，必然是经常拿第一名的，篮球能力很强的，投篮准确率也必然是很高的。但是在投资领域，投资能力最强的，还真不一定能保持每年投资收益率都是最高的。
投资能力是一种很虚的东西，即使用投资收益率来看，也不够准确，甚至要用长期的投资收益率来看，比如说10年、20、甚至50年。巴菲特连续52年年复合收益率20%，只有神能做到，特别稳定，所以才被称为股神。
短期收益率高，可能不过是运气好，甚至运气好到连续5年都赚钱，也不是不可能，这跟摇骰子连续6次摇到6一样，运气占比很大。
巴菲特的财富增长
当然也有不少投资者，靠着他们的专业能力和智慧，获取长期稳定的投资回报率。
有一位资深投资人说投资很容易，只需要选择好行业、好公司、好时机，低估买入，坚持持有，高估卖出。
对于好公司的标准，段永平先生提出了和巴菲特一样的“滚雪球理论”，即“长长的坡、厚厚的雪——滚雪球”。
“长长的坡”包括三个方面：
一是指公司所处的行业市场大、前景广；
二是指公司的成立时间长，经历过市场竞争的洗礼，并能胜出；
三是公司的核心产品生命周期较长或对其持续提升能力强 。
“厚厚的雪”也包括三个方面：
第一，核心产品的毛利率厚；第二，产品的净利率较厚；第三，净现金流好。
“滚雪球”也包括三个方面:首先，公司有德才兼备的人来经营，以保障公司的雪球持续滚下去；其次，公司扩大再生产不需要很大的资本投入；最后，公司要能留存收益。
理解这个术层面的方法论还是相对容易的，经历再少的人，半年时间也能够理解价值投资的方法论，但是知道很容易，做到却很难。
难在哪些地方呢？为什么很多人即使知道价值投资的方法论，也同样亏钱？
有很多很多方面的原因，但是最普遍的原因是：用于投资的金钱，寿命不够长。
用于投资的这笔钱，能用1天、1个月、半年、1年、10年、100年，甚至无限期的使用，威力必然比弹弓和原子弹的差距更大。
即使你有一个亿，只能用1天，你也没法发挥多少威力。
有“精明”的人想着用信用卡套现去投资其他保本理财或者p2p，可惜这笔钱只有1个月，以为自己赚了，实际上亏的浑然不知。
我有个朋友告诉我她有一笔接近0利息的贷款，1年后还，问我可以投什么，我就说无论是买基金还是股票，肯定都不适合，因为如果在一年内亏了，要还钱的时候，也只能割肉，那就很不划算了，所以只能买保本的理财，我建议她买了招商半年的保本理财。
如果金钱的可使用时限越短，威力就越小。
一年寿命的金钱，根本没法发挥大作用，而半年寿命的金钱，更加没有什么威力。（有的人会想到把钱拿去放贷，我们并不提倡这种行为。）
万科的传奇股东刘元生，在1988年买入360万的万科股票，根据万科的市值计算现在至少值27亿，29年涨幅超过750倍。而这笔钱，刘元生先生30年的时间都没有套现，使用寿命超过30年，甚至在可见的未来，他也完全用不到这笔钱。
在1988年能有360万的人，真的是没几个，更关键的是，刘元生先生的这笔360万，寿命是无限的。
如果一笔钱的寿命越长，威力就越大。
几年前我有过这么一段经历，我低估买入一家公司，这家公司一年都不怎么涨，只需要等待，回归正常估值，就可以赚到钱。但是持有一年后，有段时间我家里急用钱，我就在纠结要不要卖掉，因为可能再等段时间就涨了，但是急用钱我只能卖掉，在那之后的一个星期，这家公司涨了30%，可是那已经和我无关了。
我把这件事记录下来，提醒我自己，一笔钱如果没法做到3年以上寿命，那就不该拿来投资。另外，必须拼命赚钱，才有更多的现金拿来投资。
一笔钱的寿命足够长，你才能有足够的智慧去做投资决策，才有可能做对决策。
如果钱的寿命非常短，短到明天就需要还，那么这时候做的投资决策，99%是错的，因为人很容易焦虑，很容易慌乱，脑子丧失理智，完全没有脑子可用。.
一旦丧失理智，就没有了投资智慧。
本金大小和本金的寿命，都是金钱成为资本的必备因素。
这样你就能明白，有些人的投资注定就是失败的。
借钱投资，那本金大小初始就是负数，根本无法称为资本。
有些急用的钱，拿来做投资，急用钱的时候只能割肉，怎么可能赚钱呢？更不可能给你带来长期的现金流。
3.每个人都可以开始的投资
本金很重要，本金的收益率很重要，本金的寿命更重要。
有一笔长寿的本金，把注意力放在投资收益率上，才有可能开启投资智慧的锁。
那对于普通人，是不是真的要本金非常大，才能做投资理财呢？
当然不是，只需要你有一笔长寿的金钱，甚至无限寿命的金钱，就可以开始你的投资。
根据社会心理学调查：一个人的年收入，损失10%，甚至20%，对生活都不会造成太大的影响。
也就是说，如果你税后月收入是5000，年收入是6万，即使一年损失了6000，对你的生活也不会有太大影响。
既然损失了6000元没有影响，那么你就可以每年把6000元，当做一笔无限寿命的金钱，把它当做已经损失掉的钱，不要想着以后把这笔钱拿来消费而且干其他的。
如果收入提高，不要急着增加消费，可以先把10%拿来做投资，只有尽早起步，才能离投资智慧越来越近。
知识可以瞬间获取，但是观念和经验，只有自己去经历，才有可能获得。
投资牛人的成功经验再好，也都是别人的，虽然可以帮你少走弯路，但是只有自己的亲身经历，才能让自己获取真正的投资智慧。
学到不如做到，知道做不到，等于不知道。知易行难，但求知行合一。
您的分享是对我最好的鼓励！
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桑尼先生
cfp中国注册理财规划师持证人，拥有基金、证券、保险从业资格。
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