消息方面,周末开了一个维稳的会议,会上主要传达的思想还是不断给信心。
关于lpr,央行副行长陈雨露表态“继续推进lpr改革引导,贷款市场利率不断下行”。这个表态一出,我觉得基本上打消了短期降低基准利率的可能性。
lpr的定价机制有一个矛盾,一方面由商业银行决定,市场化定价,另一方面以mlf为锚,而mlf利率是央行决定的。
央行为了引导lpr利率下行,会先下调mlf利率,然后商业银行才会往mlf下调空间去“靠”。比如说,mlf降10个bp,商业银行就会非常默契地降10个bp,mlf降5个bp,lpr也降5个bp,前几次都是这样。其实商业银行都没有主动降低lpr利率的意愿,因为利率下调意味着息差小了,利润空间被积压。
这一次央行为什么没有降低mlf?因为市场本身不缺钱。周一刚刚实施降准,释放了3500亿,而且最近逆回购(204001)的利率已经跌到1%附近,说明银行间市场是不缺流动性的。考虑到国外的yq还有诸多不确定,央行可能还是想在现阶段尽可能地保存政策空间,以应对未来的不确定性。
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行情方面,周五美股再度大跌,道指跌4.5%,一周跌幅17.3%。
我觉得美股因为流动性枯竭导致的恐慌性抛售应该差不多了,后面可能还有因为基本面下行而导致的估值重塑,急跌变缓跌。
这周a股也很惨,周一到周四连锤4天,周五给口汤喝,周末休息2天养养身子,下周可能又要开始了。富时a50指数周五跟着美股下跌4.5%,比较惨,明天a股开盘的压力很大。
今天缩小k线一看,大盘距离2440点好像也不是很远了。回头看看真的跟做梦一样,年初还在憧憬3300点,现在已经在考虑跌到哪才是底,炒股这东西,真的不能心存侥幸。
板块方面,这周题材股主要炒的是特高压、半导体,但是周五基本上熄火,通光线缆、容大感光大面。考虑到周末没有新的消息刺激,下周可能又要回到5g、基建这些老主线。
白马股这周主要是补跌,五粮液、中国平安、中国国旅等破位大跌,但是一旦市场好转,优质白马股依然是很多资金的共同选择。五粮液周四最低跌到98元,周五收盘已经涨到了108元,在恐慌性砸盘结束后,市场的价值发现依然是非常迅速的。
另外,虽然这周指数是跌的,但是有些逻辑够硬的行业,已经基本上不跟跌了,比如我之前一直和大家说的5g应用方向的云计算、云游戏,基建里面的水泥等等,其实表现都还不错。这些股如果下周初跌下来了,你还敢买吗?
对于a股的下周行情,我偏向于认为先抑后扬。美国下周的新增确诊人数会很多,美股可能还得砸坑,但是天天新增那么多,市场慢慢也就习惯了,所以我倾向于认为前半周a股被美股带着跌,后半周美股止跌,咱们反弹。个人观点,猜错拉倒。
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最后说句题外话,最近各行各业陆陆续续复工,但是普遍生意不怎么好。刚才看到数据,昨天全国507家影院复工,单日总票房3.1万元,平均下来每家电影院60元,也就是1-2个人,太尼玛惨了。
我建议大家在做好防护措施的前提下,还是尽量多消费消费,吃喝玩乐什么的都行。现在经济不景气,大家的日子都不好过,但是只有让整个市场里的货币快速流通起来,从你这流出去的钱,才能尽快流回你手里,这比央妈放水1万亿、2万亿的效果好多了。
【以上内容仅代表个人投资建议,不构成买卖依据,股市有风险,投资需谨慎!】
来源:暴走a股